中国历代利息问题考-二手的科学家-财新网

本书是北洋政府的山东省长熊炳琦之子、北大熊正文先生在燕京大学毕业的硕士论文，作于1934年，距今已是80年时间。

如果站在今天我们可以看到的经济史资料和研究成果来看，这本书方法结构、史料资料都相对普通，而立论论证更是太过简单——对于每个朝代的利息问题都归于高利贷、而后指向逼迫农民破产。但是，在当时资料获取没有电子化的时代，本书也是需要一定的历史文献功底才能完成的研究，是一本十分简明的利息通史。

按照本书体例，中国古代利息可以划分为官贷、私贷，又可分贷谷、贷款。有息的借贷活动在周代已经出现，春秋战国时，战争频发，很多诸侯也需要向富商借贷解决军费开支。官贷利率大约20%/年。到汉代，官贷谷物提供赈济性质，无息提供，私贷上限一般在一倍（即100%年利率），汉文帝时出现了利息税以限制，税率按贷款本金的1%。唐代出现公廨本钱，即基金制行政集资，用于官员的理财、对官员和个人放贷。唐代也对民间利率做出了50%为限的法定限制，实际中的利率一度也较低，但仍有超越限定的存在。宋代出现了官办抵库，当铺作为一种金融机构出现，借款也更多出现了有抵押借款的形式。元代施行钞本，国家出资做放债基金，用利息盈余支持惠民药局、驿站等公益事业的行政费用。私贷者，如寺观、书院也采用基金形式放债取息用于经营。元代出现了“羊羔利”，所谓倍息倍母，也就是复利计息。明清两代总体还是延续历史演化形成的框架：赈济型的官方贷谷几乎免息，贷款则官方指导利率、民间私贷利息较高，官方通过法令、税收等政策适当限制私利过高。同时典当行业普遍发展起来，质押贷款的比例提高。直到6晚清民国期间，西方商业银行模式启动，大清银行的成立、外国银行的进入才使得社会利率大幅下降。甚至这个利率水平一直波动延至今日。

有关利率，经过本书的整理，可以记录这样的几条曲线：

1、私贷利率

朝代年号	公元纪年	年化划利息率
春秋齐，管子	前685	100%
秦朝	前227	190%
汉代景帝初年	前154	100%
唐高宗永淳中	682年	100%
唐代宗大历中	772年	100%
唐穆宗长庆中	821年	100%
宋太宗中	987年	100%
宋真宗大中祥符三年	1010年	100%
宋神宗熙宁二年	1069年	100%
元太宗十二年	1240年	100%
元世祖中统元年前	1259年	100%
元世祖初	1277年	100%
明宣宗宣德九年	1433年	100%
明英宗正统中	1443年	100%
明宪宗成化十四年	1478年	100%
明世宗嘉靖三十四年	1555年	60%
清圣祖康熙十一年	1672年	80%
清高宗乾隆三十年	1765年	100%
清仁宗嘉庆十九年	1814年	100%
清光绪二十五年	1899年	36%

2、官贷利率

朝代年号	公元纪年	年化划利息率
周朝初年	前1115年	10%-20%
王莽新朝	公元5年	10%
唐贞观十五年	641年	96%
唐元和十年	815年	20%
宋熙宁二年	1069年	20%
宋景定四年/元中统四年	1264年	18%
清道光十五年	1835年	10%
清道光十九年	1839年	10%
清光绪二十三年	1897年	3%

3、历代法定利率

朝代年号	公元纪年	年化划利息率
周代初年	前1115年	15%
唐玄宗开元十六年	728年	40%
宋太祖时	960年	72%
元太宗时	1229年	100%
元世祖至元十九年	1289年	36%
明隆庆律	1367年	36%
清顺治律	1644年	36%
清宣统律	1909年	36%

2014年7月11日

北京市潘家园

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